Fundos de Investimentos Imobiliários

Com destaque cada vez maior no mercado, os Fundos de Investimentos Imobiliários (FII’s) são considerados na atualidade como uma das melhores formas de investimento em imóveis. Através destes, você consegue investir em imóveis sem a necessidade de ter que despender de um grande valor financeiro ou se preocupar pessoalmente com certidões, escrituras, ITBI, reformas, locação e outras coisas mais. Por serem negociados diretamente na Bolsa, os FII’s possuem maior Liquidez em relação a um imóvel tradicional, tornando mais fácil (e muito menos burocrática) a venda do ativo caso tenha interesse ou precise do valor investido. Já pensou quanto custaria ter um Shopping Center como imóvel na forma tradicional? Edifícios empresariais? Hospitais? Hotéis? E todos juntos? Através dos FII’s você consegue diversificar seu investimento e ter participação em todos esses setores imobiliários simultaneamente, sem custos estratosféricos e dor de cabeça. Como funciona? Através de uma corretora, você adquire participação no imóvel por meio de cotas, sendo estas frações representativas daquele empreendimento imobiliário. Não há lote mínimo para aquisição de cotas de um FII (a não ser em ofertas iniciais ou Follow on - tratarei deste último a seguir), podendo adquirir uma por vez. A grande maioria das corretoras oferecem hoje corretagem zero para este tipo de operação (de compra e venda de FII’s), então fique atento para não pagar corretagem de forma desnecessária. (Nota) Follow on: também conhecida como oferta Subsequente, o Follow on ocorre quando um Fundo (ou companhia no caso de ações) volta ao mercado para ofertar mais cotas ao público (ações no caso do mercado acionário). Isto costuma acontecer quando a administradora vê que a demanda do mercado está alta por aquele fundo, fazendo assim uma segunda oferta. Quais são os tipos de FII’s? • Fundos de Papel: Neste tipo de Fundo temos o patrimônio composto por aplicações financeiras voltadas ao setor imobiliário, como LCI (Letra de Credito Imobiliário), CRI (Certificado de Recebível Imobiliário) etc. • Fundos de Tijolo: são fundos que possuem imóveis físicos, como hotéis, Shoppings, hospitais, Galpões comerciais, lajes corporativas e outros! • FOF’s: Fundos de Fundos (em inglês, Fund of Funds) - são fundos que investem em cotas de outros fundos imobiliários. Quais são os tipos de Gestão dos FII’s? • Gestão Ativa: o gestor tem autonomia para vender e comprar os ativos do fundo sem a necessidade de aprovação pela assembléia de cotistas. • Gestão Passiva: o gestor não tem autonomia para a tomada de decisões determinantes para o fundo, devendo sua escolha passar pelo crivo da assembléia de cotistas. Como eu ganho dinheiro com FII’s? Assim como nas ações, você pode auferir ganhos com Fundos Imobiliários de duas formas: • Com a valorização da cota (com sua posterior venda). • Recebimento de dividendos (lucros). A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) - órgão responsável por fiscalizar e disciplinar o mercado de valores mobiliários no Brasil - determina que 95% do lucro obtido pelos FII’s seja distribuído semestralmente aos investidores. O que verificamos na prática são fundos realizando o pagamento destes valores mensalmente. Cabe aqui deixar uma observação: o regulamento do fundo irá determinar o período de pagamento destes rendimentos. Então, antes de adquirir um fundo de investimento imobiliário, observe as regras descritas no regulamento. Por ser um investimento em Renda Variável o valor do rendimento distribuído não é fixo, sendo maior no período em que o fundo obtiver um lucro mais robusto. FII’s tem data de validade? Os fundos podem ter duração indeterminada ou determinada. Para saber, veja o que dispõe o regulamento do fundo preterido. Como funciona a Tributação de FII’s?

Os rendimentos (dividendos) auferidos com o FII’s são isentos de impostos para pessoas físicas, desde que: • o cotista tenha menos de 10% das cotas do fundo • O fundo tenha no mínimo 50 cotistas • Cotas sejam negociadas exclusivamente no mercado balcão organizado ou em bolsa de valores. Em caso de venda das cotas você estará sujeito à cobrança de Imposto de Renda com alíquota de 20% sobre o ganho de capital. Dessa forma, caso tenha auferido lucro na operação, deverá ir até o site da receita federal e gerar/pagar o DARF (Documento de Arrecadação da Receita Federal). Importante • Diferente das ações, não existe isenção para movimentações em FII’s inferiores à R$20 mil. • Só é permitida à compensação de prejuízos com ganhos posteriores entre FII’s, ou seja, não é legalmente aceito que perdas com ações sejam compensadas com ganhos em operações com FII’s (o mesmo ao contrário). Pra encerrar... Investir neste tipo de Fundo pode ser uma excelente forma de diversificar sua carteira e receber rendimentos mensais (leia o regulamento do fundo para saber se os rendimentos serão pagos mensalmente). Realmente existem Fundos Imobiliários acessíveis à todos. Um exemplo prático é um dos fundos que tenho hoje em minha carteira, o FLMA11 - Continental Square Faria Lima. Este fundo de tijolo se enquadra na categoria de Lajes Corporativas. O adquiri em fevereiro de 2019 pagando aproximadamente R$2,74 por cota (sim, aquelas moedinhas que você encontra no bolso podem virar um investimento)! Neste último pregão, enquanto escrevo este artigo, o valor por cota chegou a bater os R$ 6,00 (valorização superior a 110%). Este é um dos motivos de gostar tanto deste investimento: ele possibilita ao investidor ter ótimos imóveis sem a necessidade de ter um grande capital! Não se esqueça: Analise o fundo antes de investir seu dinheiro. Não entre em determinado FII ou investimento por estar “barato” demais. O barato pode sair caro. O assunto é vasto! Tentei sintetizar ao máximo para que possam ter uma visão ampla sobre este investimento que particularmente gosto muito! No próximo post sobre FII’s abordarei a forma e os parâmetros que utilizo para me tornar cotista de um empreendimento imobiliário! Não se esqueça: Invista hoje no seu futuro!